ESG란 기업의 비재무적 요소인 환경(Environmental),사회(Social),지배구조(Governance)를 뜻하는 것으로 영문 첫 글자를 조합한 단어입니다.
ESG 경영이란 장기적인 관점에서 친환경 및 사회적 책임경영과 투명경영을 통해 지속가능한 발전을 추구하는 것이라고 할 수 있습니다.
ESG 정의
ESG를 구성하는 세부 요소는 기업의 지속적인 성장 및 생존과 직결되는 핵심가치들입니다. 과거에는 얼마를 투자해서, 얼마를 벌었는가? 가 기업을 평가함에 재무적인 정량 지표가 기준이었습니다. 그러나 최근 기업이 사회에 미치는 영향력이 증가하며 환경 및 기후변화 등 비재무적인 지표가 기업의 실질적인 가치평가에 있어 더 중요하다는 인식이 늘고 있습니다.
기업의 사회적 책임에 투자자와 소비자들도 기업을 평가함에 있어 비재무적 가치를 중시하게 되었습니다. 자본시장에서 집중해야 할 ESG 개념은 투자의사결정 및 장기적인 재무적 가치에 영향을 미칠 수 있는 중요한 비재무적 요인이 된다 할 것입니다.
ESG정의는 기관별 설립 목적 및 사업의 특성, 이해관계자의 차이에 따라 상이하게 제시되고 있습니다. 이들을 종합할 경우 투자 의사결정, 장기적인 수익, 재무적인 가치, 경영리스크, 사회책임, 지속가능성 등이 공통적으로 제시되는 키워드입니다.
ESG 등장배경
지속가능한 발전으로 미래세대의 몫을 생각하며 현 시대의 수요를 충족시키자는 기업의 생존과 성장에 직접적인 핵심가치를 환경, 사회, 지배구조로 묶어서 말하게 된 것입니다. ESG에 관심이 높아지는 요인으로 정보의 접근성 확대, 기업들은 자사 브랜드의 가치 이해 및 평판에 손상이 가해질 위험 제거, 투자자들은 서로 영향을 미치는 정보를 교환하는 파트너쉽을 구축함으로 의사결정 방안을 효과적으로 관리 할 수 있습니다.
ESG가 중요한 이유
ESG가 중요한 이유는 사회에서 투자자의 역할로부터 시작하고, 다른 하나는 위험관리에 초점을 맞춥니다.
ESG 기준이 낮은 기업에 투자할 경우, 노동자 파업, 소송, 부정적 여론과 같은 다양한 리스크에 포트폴리오가 노출되어 향후 수익이 낮아질 수 있습니다.
ESG를 통해 주주가치의 극대화 및 위험관리에 덜 부정적인 영향을 미치거나 더 긍정적인 효과를 의식적으로 선택할 수 있습니다.
ESG개념
1. 규범적 관점 : 기업의 준수의무 – 사회의 목표와 가치 측면에서 바람직한 정책을 추구하며 의사결정, 행동을 실시
2. 통합적 관점 : 이해관계자 기대부합 – 특정 시점에 사회가 조직에 대해 경제적, 법률적, 윤리적, 자율적 기대 포괄
3. 도구적 관점 : 투자의사결정 반영 – 기업의 사회적 책임은 투자 형태로 보며, 경영진은 적절한 CSR투자 수준을 결정
4. 정치적 관점 : 정치적 이해관계 – 기업이 공공재 공급자로서 책임있는 비지니스를 제공
ESG투자란?
ESG투자란 사회 윤리적 책임을 다하기 위해 재무적 수익을 희생할 수 있는 사회 임팩트 투자와는 다르게 재무적 수익 달성을 추구합니다.
ESG투자를 통해 위험관리의 도구로써 위험을 관리하고 성장 기회를 확보 할 수 있습니다.
ESG 지속가능성
기업들의 ESG 경영 노력은 ‘지속가능성에 대한 불안’에서 출발하며 지구환경과 사회공동체의 지속가능성이 담보되지 않으면 기업의 지속가능성도 보장 할 수 없습니다.
1. 지구환경에 대한 불안 : 자원의 한정, 인구 계속 증가로 인한 자원고갈과 환경오염으로 인한 지구 온난화와 자연재해
2. 사회공동체의 지속가능성 불안 : 국지적이고 산발적인 테러와 사회적 갈등으로 불안정한 사회 분위기의 악순환 무한반복
3. 경제성장의 지속가능성 불안 : 경제성장률이 점점 낮아지므로 위험성 증가, 국가내 소득격차 확대, 사회불안
기업이 ESG 경영 구축에 소홀할 경우 기업가치평가에 부정적인 영향을 받아 금융비용이 증가 할 것입니다. 반면 ESG 기준의 투자는 63%정도는 긍정적인 영향을 미치며 ESG가 우수한 기업이 위기에 강하다는 평가가 이어지고 있다 할 것 입니다.